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发表于 2020-5-13 17:57:20 |显示全部楼层
民国时期杭州钱庄业述论(1912-1936年)


摘要:在近代金融史上,钱庄占有相当重要的地位.文章对民国初(1912 年)至民国二 十三年(1936 州钱庄的历史,经营方式以及兴衰原因进行了探讨,进而指出民国时期杭州钱庄的衰落是历史的必然.
关键词:钱庄;金融业;经济史 中图分类号:F830,39
文献标识码:A 文章编号:1671--2250(2005)Ol—OO52 一O4
收稿日期:2OO4 l6
作者简介:孙继亮,浙江大学人文学院历史系中国近现代史研究所硕士研究生.

在近代金融史上,钱庄作为三大金融组织 (钱庄,票号,银行)之一,发挥着重要的作用.近年来,关于区域性钱庄业的研究取得了很大的进展,如对上海,汉口,重庆,天津,南京 等地钱庄业的研究都有一些论文发表.但是对于 民国时期的杭州钱庄业,至今仍无专题论述,本文试对1912-1936 年杭州钱庄业的兴衰演变及其 原因进行初步的探讨.

钱庄在杭州起源较早,早期的钱庄主要是从 贩卖钱钞的钱铺发展起来的.南宋建都临安,发行"关子","会子"等纸币,另外南宋政府为 方便商人运销货物,还发行了一些货物运销的凭证,如"盐钞","茶引",加上南宋时期临安 经济,贸易发达,商业的繁荣使大量金,银及银元不断流入,商品的流通迫切需要大量的"交子","会子","钞引",于是临安城出现很多专门从事这些货币和票证买卖的店铺….清道光年间,江浙一带为当时中国经济的中心所在,商 业和贸易兴盛,这些都为钱庄业的发展奠定了基础.
同治年间,宁波和绍兴的商人纷纷来杭开设钱庄,加上本市商人开设的钱庄,总共有几十家.同治末年,杭州市钱业同业会馆成立,最初 设在胡庆余堂的药业会馆,后搬到柳翠井巷,当 时杭州城最大的钱庄是胡雪岩开始的阜康钱庄, 他不仅在杭州开设总庄,还在北京,上海,福建 等地开设分庄,后来因胡雪岩经营丝业失败,累及钱庄. 近代以来,与杭州相毗邻的上海逐渐发展成 为国际性大城市,成为中国的商业和金融中心. 杭州与上海水陆交通便利,经济联系相当密切, 当时浙北地区的丝茶以及远自安徽,江西等地土 特产的出口及各种洋货的进口,均以杭州为集散 地.当时,丝,茶,木材等贸易需要资金为数甚巨,光是每年茧用一项,就达上千万元以上,茶 用一项,亦达五百万.如此巨额资金在每年丝茶上市时期只是依靠商人本身资本是远远不够的, 故他们皆向杭州金融界求助,让他们从中调剂资 金周转.另外,杭城的商业不断发展,市场上需要大量的资金流通周转,当时,市场货币流通主 要以银两为主,零星交易则是用银角和铜钱.为了适应当时市场形势的迫切需要,大量从事银钱 兑换的钱庄开始出现,并随着贸易和商业的发展 而不断发展壮大. 辛亥革命前后,受战争影响,国内交通阻 塞,市场萎缩,金融恐慌也不断出现,浙江各地 不少钱庄亦遭风潮袭击而停业倒闭.又因当时新 式银行的兴起,原来专以经营官库存款为主要业 务的票号,银号,钱庄,纷纷倒闭或停歇,至民 国初年仅剩九家".为了稳定金融,刺激经济复 苏,当时浙江军政府为此专门从即将发行的爱国公债中先行借拨100 万元,改名为维持市面公债,以50 万元归杭州市各钱庄领借,其余50 元归各业商号领借.这100万元与当时军政府发 行的军用票200 万元一起发行,以调剂市场,浙江军政府的这一举措,对当时全省市面特别是杭 州市金融的迅速恢复和发展起了一定作用. 第一次世界大战开始到20 年代末,杭州钱庄 逐步走向其鼎盛时期,到1932 年达到顶峰.

这段 时间杭州钱业迅速发展的原因,概括起来有下列 几点:
首先,第一次世界大战期间,各帝国主义国 家忙于世界大战,放松了对中国的经济侵略,加 上本国国内市场稳定,于是出现了近代历史上少 有的民族资本主义发展的繁荣时期.在杭州,一 些大型工业不断涌现,如通益公纱厂,光华火柴 厂,纬成,虎林,天章等缫丝厂,振新,日新, 都锦生,震旦等丝绸厂,陆续兴办,工商业的发 展也促进了杭州金融业的繁荣.
其次,杭州钱庄随着自身力量壮大而不断发 展,资本的积累也逐渐扩大.其主要原因一方面 是杭州钱庄业原来的基础比较好,在发展过程 中,自身积累增值很快,另一方面,这一时期, 钱庄业也有不少新增加的资本来源,包括新兴的 银行业和在一战中发家的商人投资钱业,如金润泉,张忍甫等,他们在这一时期开设了不少钱 再次,杭州钱庄仍垄断着洋厘买卖(银两与银元兑换时的差价),并得到中国银行杭州分行 以及交通银行杭州分行的支持,代理发行纸币业 务,基本控制着杭州的金融市场.当时规定市场 交易要用银元,但是商家习惯上用银两,而当时 的钱业市场,以钱业同业公会议决,银行一般不能介入.当时钱庄放款业务主要靠信用贷款,不 重视抵押,因此一般商户多与钱庄往来,而不愿 与银行往来,故钱庄业务发展极快.
最后,20 年代末的世界经济大危机为钱庄业 的发展提供了条件.自1929 年经济危机爆发后, 世界黄金与白银的比价急剧下跌,到1931 价下跌46%,当时,中国是世界上唯一银本位的国家,世界银价的下跌意味着中国货币的贬值,有 利于中国对外贸易和经济的发展.同时,银价的 下跌,大量的白银从各国流入中国,经过上海等 地的外国银行也部分的流入杭州,促进了经济的 发展和商业的繁荣,也充实了钱庄的资本.
基于上述原因,这一时期杭州钱庄发展出现 了一个高潮.1914 年杭州有开泰,广大裕,恒盛 等14 家钱庄.到1932 年,杭州有大同行钱庄 27 家,资本共58.8 万元,小同行钱庄23 本共22万元,钱铺25 家,资本共13 万元,达到 杭州钱庄数的最高峰…. 大同行钱主要经营汇兑,存款,放款,贴现 和代兑银行本票业务,规模大,资本雄厚,在组 织形式上大多为合资.小同行钱庄又被称为过帐钱庄,主要经营存,放款业务,有的兼营米业 等,规模小,资金薄,在组织上有的是独资,但 多数为合资.钱铺,在杭州也叫兑换店,主要经 营银两,银元和制钱的兑换,一般为独资,规模 及资本最小.杭州钱庄业务大约有四项:

1.存放款业务钱庄的一项重要的金融功能 是招揽存款,存款分为"浮存"和"长存"两 种."浮存"即往来存款,客户可以随时存款, 存款利息按当时钱业市场行市计算."长存即 定期存款,存款利息在存入时事先约定.钱庄经 营存款业务首先是为客户提供安全可靠的保管和 支取钱款的服务,然后是利用所吸取的存款放贷 借以获取利息.1932 年,杭州市区40 家钱庄存款 总额达327.4 万银元.钱庄另一项重要职能为贷 出款项,当时放款可分为"浮放"和"长放"两 "长放"有"六对"(六个月期),"三对(三个月期),双对(二个月期)三种,均有借 款人出期票.利息由大同行钱庄在每年的4 月底 和10 月底议定,一般月息为10%一11%.1932 年,杭州40 家钱庄放款总额达974.2 万银元...

2.汇兑业务汇兑为钱庄主要业务之一,是 杭州钱庄与本省及省外商埠金融的往来.杭州汇 兑业务主要由大同行钱庄经营,数目甚多,其中 又以每年丝茶上市时期,其营业最为繁忙.当时 钱庄的汇兑,与银行差不多.就汇款方法而言, 主要分为"票汇","信汇"及"电汇.其中 "票汇",以"两面关照收解,以出立收条为 凭",庄家开"三联单",汇费主要按汇地之远 近收取.一般在邻省或省会附近各县,汇费较便 宜,汇地较远者,因为必须要辗转相托,且长途 跋涉,功夫及金钱颇费,故价钱要高,以汇兑地

3.买卖生金生银及公债股票此项营业,为钱庄之副业,主要由小同行钱庄和小钱铺经营, 同时钱庄还买卖公债股票,依照钱业市场上股 票,公债价格涨落而买进或卖出,也有受客户之 浙江万里学院2005 委托代为办理者.

4.零星兑换在银元使用前,市场上流通的 主要是宝银,碎银及制钱,钱庄主要以此三种兑 换为主.银元在市场上流通以来,各地银元种 类,成色不同,且无法定其兑换价格,故各类银 元的价格亦不相同,并随着市场流通量的多寡价 格有高下之差.

另外,作为辅币的制钱价格升降 尤为剧烈,钱庄可从银元与制钱的兑换中获取高 额利润,这种零星兑换在民国时期,只是作为钱 庄的副业,并且大多由小同行钱庄及钱铺兼营. 杭州钱庄业在走到顶峰后,从1932 始,迅速走向衰落.杭州钱庄业从鼎盛走向衰落,其原因概括有以下几点:


1.从钱庄本身的缺陷看 首先,钱庄为合营组织,股东人数极为有 限,这一组织形式除导致钱庄资本薄弱外,还有 其他缺点:

1)钱庄延续性及扩张可能性小,钱庄 投资者可以随时退股或转移资金,这就对钱业的 资本累积及社会信用的稳固形成很大影响,同时 也妨碍钱庄进一步的扩展;

2)钱庄极易受人事变 动的影响,钱庄股东个人事业的失败,常牵连其 他钱庄,演成一连串钱庄倒闭风潮:

3)钱庄的业 务常常受其他地区分号的拖累,钱庄股东若设分 号于它埠,经常因为分号的倒闭而牵连杭州钱庄 的倒".另外,在营业过程中,钱庄股东有自 由退股的权利,中小钱庄一般每年在年终结帐一 次,由于年年结帐,杭州钱庄很少有长期投资的 眼光,仅以短期放款(最长不过三,六,九个月)为主.钱庄的营业额既少,又缺乏长期目 标,规模相对来说也难以扩大,而部分股东抱投 机心理,屡退屡进,影响钱庄的稳定. 经理专权为杭州钱庄组织制度上另一个缺 陷,钱庄任何营业事项及日常事务的处理,均由 经理全权决定,钱庄员工无权参与,钱庄股东一 旦把实权交与经理,股东一般也不再过问钱庄的 事情".在当时有很多钱庄经理利用职务及权力 之便,投机营私,挪用钱庄公款买卖地产,公 债,标金,票据等等,赚到利润全数归自己,当 投机失败的时候就会连累整个钱庄营业.

2.从外部原因看钱庄的衰落:


(1)从20 年代末世界性经济危机对中国的 影响来看经济危机爆发后很长一段时间,并没 有给中国带来深刻的负面影响,相反,中国却出 现了经济的快速发展,这一局面一直持续到1932 年.自1932 年起,中国白银由入超趋势逐渐转变 为出超.中国白银之大量外流,导致国内存银减 少,银价急剧上升,物价普遍下跌.这一时期, 杭州地区物价惨跌,1931 年至1934 年物价指数下 降达50%,由于物价下跌,工农业产品大多面临市 场萎缩,购买力下降等状况,许多企业被迫破产 或倒.据1932 年杭州经济调查研究所统计, 杭州当时主要工业,包括丝业,棉纱业,面粉 业,火车业,水泥业等,大多亏多盈少,其中丝 厂和纱厂亏损最为严重.单从1928 年夏到次年2 月,杭州绸厂停机歇业者有虎林,新昌,绮新, 年夏的4007张减少到次年的1114 张,绸货生产也随之下降 了2/3".当时杭州钱庄与工商业关系密切,这一 时期工商业的衰退也导致钱庄投放的大量贷款无 法收回,一些钱庄纷纷倒闭或破产清理.


(2)从30 年代天灾**对当时经济社会的 影响来看1931 年,长江中下游地区发生大水 灾,受灾地域达480 多个县,沿江各省几乎无一 幸免.仅以长江下游地区而论,受灾区域包括江 苏46 县,安徽41 县,浙江21 县.水灾发生的 地区,房屋冲坍,田地被淹,人民生命财产损失 甚巨.据统计,此次大水灾导致200 可归,而一些粮食作物损失更为惨重,折合法币达45000 万以上".灾情之重,可见一斑.当时 杭州钱庄向来以浙北及安徽,江西等地钱庄为中介,业务往来甚为密切.并且很多商人从杭州钱庄贷出大量资金在皖,赣等地进行贸易,水灾发 生后,安徽,江西等地大量农产品随水而去,钱 庄放款难以收回,因而与皖,赣及浙北地区有业务交往的杭州钱庄,损失甚巨.


3.从国民政府的金融政策来看国民政府制定实施的一系列金融政策也对钱庄产生很深远的影响,1931年制定颁布《银行法》,把钱庄纳入银行范围予以管辖,到1933 年"废两改元" 及1935 年法币政策的实施,这些政策对钱庄在金融界的地位及其日常业务的营运都产生了很大冲击.如1933年,国民政府发布"废两改元"令,规定:"自4 日起,所有公私款项之收付及一切交易,须一律改用银元,不得再用银两.这一政策的实施,彻底废除了钱庄洋厘买卖的特权,消弱了钱庄控制金融市场的能力,使钱庄的收入大减.1935年,国民政府又推行"法币政策",规定:"自中央,中国,交通三银行所发行之钞票,定为法币,所有完粮纳税及一切公司款项之支付,概以 法币为限,不得行使现金"."法币政策"的实 施使银本位彻底废除,使钱庄买卖生银及发行庄 票的行为不再合法,钱庄赖以生财的形式一去不 复返了. 据统计,1933 年浙江全省共有钱庄632 其中宁波115家,绍兴46 家,杭州65家。1936年,全省钱庄仅剩224 家,其中宁波为60 家,绍兴为58 家,杭州仅有32 家",杭州钱庄在短短的3 年时间里减少了一半多,可见杭州钱庄衰落之迅速.

综上所述,杭州地区的钱庄业,经历了兴 起,高潮和衰落的过程,由于受当时政治,经济 形势的影响,加上其自身无法克服的滞后因素, 以及落后的组织和管理模式,杭州钱庄业发展 快,衰落也快.总的来说,无论是从杭州钱庄还 是从全国钱庄来看,钱庄作为传统的金融组织, 它的衰落和银行的兴起并取而代之是历史的必 然,是金融近代化的必然趋势.




注释: 参考文献:

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[16]全国银行年鉴[R].浙江金融业概览[M]杭州:浙江省银 行经济研究室,1947.
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